Quem pode criar dinheiro? Moeda escritural e soberania

Dinheiro que nasce com um empréstimo

O Banco Central Europeu explica que grande parte da moeda utilizada pelas pessoas é moeda bancária. Quando um banco concede um empréstimo, ele pode criar o depósito correspondente ampliando seu balanço. Com o reembolso do empréstimo, a moeda assim criada é destruída. A descrição institucional reconhece, por conseguinte, que os depósitos não provêm apenas de notas anteriormente pagas por outro cliente. BCE, o que é moeda?.

Considere um exemplo simplificado: um empréstimo de mil euros produz para o banco um crédito para o cliente e um depósito à disposição do cliente. O registro do depósito também implica uma obrigação do banco. O Bank of England precisa que os depósitos representam o que o banco deve aos seus corretores e são, portanto, um seu passivo. Por isso, a criação de um depósito não equivale, por si só, a contabilizar todo o montante como lucro. Money creation in the modern economy.

O poder de criar crédito continua a ser importante. Do ponto de vista político, podemos perguntar-nos que actividades apoia, que territórios alcança e que necessidades negligenciadas. A existência de um mecanismo autorizado não subtrai esse mecanismo à discussão pública. É mais importante entender as regras.

A tese da transferência autoproduzida

A proposta dos euros escriturais criados autonomamente sustenta que uma pessoa pode registar nas suas contas a criação de um montante igual à dívida, anotar o seu pagamento e comunicar a operação ao credor. O documento é apresentado como pagamento, às vezes com o nome de transferência escritural. Sua premissa é uma reivindicação de simetria: se uma escrita pode criar moeda bancária, por que uma faculdade semelhante deve ser negada ao indivíduo?

É aqui que se encontra a passagem a ser examinada. Um registo pode documentar uma vontade, uma declaração ou uma proposta, mas a sua eficácia em relação a outros sujeitos também depende do quadro que a reconhece. A palavra transferência, impressa num formulário, não demonstra por si só que houve uma transferência através de um prestador de serviços de pagamento.

O Banco da Itália descreve expressamente essas iniciativas e afirma que a autocriação não é permitida pela legislação. Chama, para a moeda bancária, tanto a conversibilidade em moeda legal como a emissão através de operadores autorizados e sob supervisão. Banco do Brasil explica o fenômeno.

No resultado prático, a indicação é clara: o pagamento com supostos euros escriturais não extingue a dívida; o credor pode prosseguir as ações de proteção previstas na lei. Este é o quadro jurídico exposto pela autoridade, distinto da aspiração política que anima a proposta. Uma declaração de pagamento independente não deve, portanto, ser tomada como prova de liberação de uma obrigação. Banco de Portugal, efeitos e riscos.

A questão da soberania permanece aberta.

Esclarecer este limite permite formular melhor a questão original. Que participação coletiva deveria existir nas decisões monetárias? Como tornar o crédito acessível sem promover a dependência e a concentração? Que espaço podemos dar a formas de intercâmbio baseadas em cooperação, utilidade social e responsabilidade mútua?

O tema da propriedade também requer precisão. O capital do BCE é subscrito pelos bancos centrais nacionais da União Europeia, de acordo com uma chave ligada à população e ao produto interno bruto. Este facto não coincide com a afirmação genérica de que todo o sistema europeu pertence directamente aos bancos comerciais. BCE, subscrição do capital.

A busca pela autonomia econômica pode partir de uma exigência exigente: tornar compreensíveis os poderes que organizam o dinheiro e discutir como orientá-lo. Quanto mais radical é a pergunta, mais os passos demonstráveis contam. Uma crítica da moeda ganha força quando distingue o que descreve, o que deseja transformar e os efeitos que um ato realmente produz.